稀土板块为何被券商集体看好？
最近，券商研报频繁提到一个词——“戴维斯双击”，稀土板块正是主角其中一个。简单来说，戴维斯双击意味着企业业绩增长和估值提升同时发生，股价可能迎来爆发。那么，稀土板块凭什么成为市场焦点？
开门见山说，稀土是新能源、5G、军工等高科技领域的“维生素”，缺了它，电动车电机、风力发电机甚至导弹制导体系都玩不转。中国占全球稀土产量的80%，但储量仅37%，这种“产量垄断”让稀土成了战略资源。接下来要讲，全球新能源车、风电装机量年年创新高，需求端爆发式增长，而供给端却受环保、地缘政治限制，供需错配下，稀土价格和行业利润天然水涨船高。
需求爆发：新能源车、风电成核心驱动力
稀土的“双击”底气，开头来说来自需求端的强劲增长。举个例子：
– 新能源车：每辆电动车要用2-3公斤稀土永磁材料，2024年全球新能源车销量突破1500万辆，直接拉动稀土需求增长28%。特斯拉4680电池普及后，电机功率提升，稀土用量还会增加。
– 风电：海上风电单机容量大，稀土用量比陆风电多60%，2024年全球风电装机量达1100GW，稀土需求超5万吨。
– 高质量制造：工业机器人、航空发动机都依赖稀土，比如一台航空发动机要用10公斤稀土合金。
供给受限：政策+技术壁垒筑高护城河
需求火热，但供给却“卡脖子”：
1. 资源垄断：中国稀土开采指标严控，2024年总量仅23万吨，70%给了北方稀土等头部企业，小厂根本拿不到“入场券”。
2. 技术门槛：稀土分离纯度需达99.99%，全球只有中、日少数企业掌握，中国企业成本比欧美低30%-50%。
3. 环保高压：稀土冶炼污染大，小厂扛不住动辄上亿的环保投入，头部企业毛利率却能稳在35%以上。
投资机会：三条主线捕捉龙头
券商建议关注三类企业：
1. 永磁龙头：如中科三环（新能源车用磁材全球第二）、宁波韵升（风电磁材国内第一），净利润增速超40%。
2. 重稀土企业：镝、铽等重稀土更稀缺，中国稀土、广晟有色毛利率达45%。
3. 深加工技术派：如厦门钨业（稀土发光材料）、贵研铂业（稀土催化剂），技术壁垒高，估值溢价明显。
风险提示：价格波动与替代技术不可忽视
当然，稀土板块也有隐忧：
– 价格波动大：2023年氧化钕价格暴跌29%，小企业可能扛不住；
– 技术替代：美国研发的“无稀土电机”已实现实验室80%性能，未来或成威胁；
– 地缘风险：欧盟对中国稀土加征12%反倾销税，出口成本上升。
划重点：长期成长性大于短期波动
稀土的“戴维斯双击”本质是“稀缺资源+高需求”的共振。虽然价格有周期波动，但新能源和高质量制造的长期需求确定性强。投资者可借道稀土ETF分散风险，或聚焦资源控制力强、技术领先的龙头。正如券商所言：“稀土已从周期股变身成长股，机会属于能穿越波动的玩家。”
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